Akcja „The Palace” osadzona jest w noc sylwestrową 1999 roku, w ekskluzywnym, szwajcarskim hotelu. Widzowie będą świadkami przeplatających się losów gości i pracowników, w atmosferze pełnej niepokoju nadchodzących wydarzeń. Scenariusz filmu powstał we współpracy z Jerzym Skolimowskim, który ponad sześćdziesiąt lat temu razem z Polańskim pracował nad nominowanym do Oscara obrazem „Nóż w wodzie”. W obsadzie między innymi Mickey Rourke, John Cleese, Oliver Masucci, Fanny Ardant oraz Joaquim de Almeida.
Obecność filmu Polańskiego w programie festiwalu wywołała poruszenie wśród publiczności i gości wydarzenia. Dyrektor artystyczny imprezy, Alberto Barbera, stanął w obronie swojej decyzji. Wskazał, że wybór „The Palace” nie budzi żadnych wątpliwości, szczególnie po sukcesie poprzedniego filmu Polańskiego, który zdobył nagrodę jury na poprzedniej edycji festiwalu. Barbera podkreślił:
Warto dodać, że z powodu umowy ekstradycyjnej między Stanami Zjednoczonymi a Włochami, Polański nie pojawi się osobiście na festiwalu w Wenecji.